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炒股听"央妈":最大主权财富基金按指示增持股票

2017-08-23 14:10:37   来源:华尔街见闻  

原标题:炒股听"央妈":最大主权财富基金按指示增持股票
 
    炒股还得听“央妈”指导。一支欧洲的“国家队”听从指示增持股票,今年上半年回报率创历史新高。
 
    本周二,管理9700亿美元资产的挪威主权财富基金(NBIM)宣布,今年第二季度实现2.6%的回报率,为连续第五个季度实现盈利,今年上半年,该基金回报率达6.5%,回报约合631亿美元,创历史同期最好成绩。
 
    NBIM的佳绩主要源于股票持仓,二季度股票投资占比65.1%,债券和房地产分别占32.5%和2.5%。华尔街见闻此前提到,全球经济增长带来的乐观情绪推动今年股市上涨,NBIM二季度股票投资回报率达3.4%,居各投资板块之首。
 
    以下持仓截图来自NBIM官网。据NBIM介绍,其重仓个股包括苹果(AAPL)、雀巢(NESN)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL)、荷兰皇家壳牌(RDS.A)、微软(MSF)、诺华(NVS)、罗氏(ROG)。
 
炒股听央妈:最大主权财富基金按指示增持股票
 
    本周二公布业绩当天,NBIM的副CEO Trond Grande表示,根据指示,NBIM要将股票持仓占比由60%增至70%,以求提高回报,保护挪威子孙后代的石油财富。
 
    Grande说,近期股市下跌对投资决策的影响很小,增持股票是战略层面的决策,预计愿意冒险会获得长期的超额回报。国会已表示,希望花一些时间逐步达到增持水平。
 
    按照现在制定的目标,NBIM的股票和债券持仓比将分别为70%和30%,独立于主要投资组合的房地产投资占比将约为7%。去年12月NBIM就宣布将调整投资组合的资金配置。
 
    当时监管方挪威央行委员会建议,NBIM将股票持仓占比由60%升至75%,预计十年内实际平均年回报率将达到2.5%,30年内年均回报3.5%,若不这样增持股票,同期年均回报率将分别为2.1%和2.6%。
 
    按照上述建议,NBIM十年里将增持股票约1300亿美元,同时抛售部分债券。NBIM当时预计,此后十年债券投资的年回报仅有0.25%,股票投资相对国债的风险溢价保守估计有3个百分点。
 
    虽然NBIM没有透露什么投资偏好,但美国媒体称,最近NBIM在开拓新兴市场,还称NBIM持股占全球股市总规模的1.3%,该基金主要追踪指数,也有部分主动投资。
 
“央妈”吃肉你喝汤
 
    从最近披露的数据看,挪威央行不是唯一一位青睐股市的欧洲“央妈”。除了高举QE大旗杀入债市的美联储、欧洲央行和日本央行,还有一家央行今年狂买美股。
 
    本月稍早华尔街见闻提到,瑞士央行递交监管文件显示,截至今年二季度末,瑞士央行的美股持仓规模达到创历史记录的843亿美元,较此前已创纪录的一季度末增加41亿美元。
 
    连机构投资者都在抛售时,瑞士央行成为美股的“神秘大买家”,持仓覆盖了苹果等多只科技龙头股,是美股连涨的幕后推手之一。
 
炒股听央妈:最大主权财富基金按指示增持股票
 
    金融博客Zerohedge评论称,既然像NBIM这样的主权财富基金已经从央行买买买的良性周期中收获颇丰,想必监管NBIM的挪威央行副行长Matsen对央行官员的想法有一些独到的见解。要知道,央行可是金融危机后股市高涨的主要动力。
 
    去年12月建议NBIM增持股票时,Matsen曾表示,从国际范围看,股市回报与全球经济增长相关,预计未来几年经济增长将低于历史水平,这部分源于实际利率低。

编辑:徐小丹

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